台北微風當舖

          揮別高成長 摩根大通看衰鴻海-今年營收成長恐下修至12% 目標價降至245元 【謝富旭╱台北報導】蘋果日報 鴻海（2317）能否維持每年成長30%的承諾，外資圈已經開始動搖。摩根大通證券指出，鴻 訂做禮服海各產品線市佔率持續提升的難度變高，加上新台幣升值、全球經濟種種不利因素，今年營收要維持往年30~40%成長著屬不易。因此， 房屋貸款調降鴻海今、明年每股純益（EPS）預估值各10%，目標價從300元大砍至245元。 成長趨緩摩根大通硬體分析師Gokul Hariharan指出，即使將合併S 辦公室出租anmina-SCI個人電腦組裝部門（每年約貢獻20億美元營收）算進來，加上鴻海在諾基亞西門子的網通產品新定單以及思科下單增加等種種因素考慮進去，鴻海2008年營收成?賣屋瓛v也僅有20.1%。 成長減緩是不爭事實 儘管這樣的成長速度已經相當不錯，但相較於以往每年高達30%以上的成長速度，鴻海今年成長力減緩已經是不爭的事實。摩根大通指出，如果 土地買賣全球經濟進一步惡化的話，導致鴻海成長力道最強的消費性電子部門也遲滯，鴻海2008年全年營收成長率有可能進一步下修至12~13%。 今年營收頂多增2成 不過，鴻海畢竟是深具經濟規模的全球電子業巨?西服H。Hariharan分析，如果鴻海今年營收仍成長20.1%，鴻海的營業利益則將有26%的成長，算是極為健康，不過與前2年高達40%以上的營業利益成長率相較，仍是遠遜一籌。除了規模經濟外，受惠於高毛利的諾基亞西門 租房子子電信基地台新定單及思科增加下單，也是鴻海獲利成長將優於營收成長的主要因素。Hariharan認為，鴻海須從現有客戶市佔率比重提高加把勁來為成長動能注入新活水。相信鴻海對現有大客戶如戴爾、聯想、諾基亞西門子及蘋果的市佔率 居酒屋可望顯著提升，改善市佔下滑的困擾。至於惠普、新力與思科則可溫和上升。不過，宏碁（2353）桌上型電腦定單部分轉移至緯創（3231），諾基亞對比亞迪增加釋單，這2大客戶的鴻海市佔率可能呈停滯。 須衝刺既有客戶市佔 摩根大通預測鴻海2008 房地產年營收將達2.05兆，稅後純益估為829億元，EPS為13.04元。2009年營收估為2.48兆，稅後純益正式突破千億大關至1038億，EPS估為16.23元。 .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 關鍵字廣告  .